In this post: The value of the Japanese yen is declining. As of December 14, 2024, it has lost six days in a row versus the US dollar, dropping to 153.48 per dollar. This is the yen’s longest losing run since June and its weakest week in more than two months. At its meeting on December 18–19, the market is placing strong bets that the Bank of Japan (BoJ) will maintain its ultra-loose monetary policy, opting for stability over rate hikes. Japan’s monetary policy is turning into a risky move. October’s record-breaking salary increases—the greatest in 32 years—are driving inflation over the BoJ’s 2% objective. However, the BoJ appears cautious, even hesitant, rather than taking a daring step to tighten policy. It doesn’t impress traders. The yen has been dumped in favor of the stronger dollar, pushed higher by US Treasury yields and a Federal Reserve that isn’t afraid